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南方基金固收產品年內漲8%邱國鷺四大投資心得

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 銀河證券數據顯示,截至12月12日,開放式普通債券基金中共有13只(A、B類分開計算)年內收益超過10%,其中南方基金旗下共有4只入圍,成為上榜產品最多的基金公司。

實際上,南方基金的固定收益類產品今年為投資者賺了不少錢。據德圣基金研究中心數據顯示,今年前三季度,南方基金旗下的債券基金的業績繼續領先,平均累計凈值增長率超過9%,在60家可比基金公司中名列前茅。

而銀河基金研究中心的數據顯示,今年前三季度,南方多利A/C分別以9.59%、9.35%的收益率在一級債基中排名第二、第四;南方廣利A/B和南方廣利C分別獲得10.21%和9.83%的收益率,位列同類型基金的第二和第四。

絕對收益8%,連續三年穩居前列

海通證券發布《基金公司固定收益類基金絕對收益排行榜》,該排行榜對基金公司固定收益產品的絕對收益進行了評比。

排行榜評比結果顯示,截至2012年三季度(9月28日),南方基金旗下固定收益類基金今年以來的絕對收益為8.06%,在57家可比基金公司中位列第6。

從最近半年來看,南方固定收益類基金的凈值增長率為5.77%,在市場中位列第5,而將時間線拉長到最近一年、最近兩年和最近三年,南方基金固定收益類基金的絕對收益分別為12.02%、8.73%和18.94%,位列分別為第7、第6和第5。

可以看出,南方基金旗下的固定收益線短中長期均有著良好的業績表現,整體業績持續性和穩定性突出,體現出優異的固定收益投資能力。

另據銀河基金研究中心的排名顯示,今年前三季度,在257只股票型基金中,南方基金的7只股票型基金中有6只位列前1/2、5只位列前1/3。不僅如此,南方開元以5.26%的凈值增長率位列25只封閉式基金的第二位;南方優選成長以3.85%的凈值增長率位列混合型基金(股票上限80%的靈活配置型基金類別)的第六位。

而在四季度里,南方基金的債券基金表現也相當優異。據銀河證券數據顯示,截至12月12日,開放式普通債券基金中共有13只(A、B類分開計算)年內收益超過10%,其中南方基金旗下共有4只債基入圍,成為上榜產品最多的基金公司。

具體來看,上述四只南方系債基均在同類中排名靠前,獲得了顯著的絕對收益和相對收益,其中南方多利A的凈值增長率為10.75%,在58只一級債基(A類)中排名第3,南方多利C的收益率為10.45%,位列36只一級債基(C類)第2,此外,南方廣利A/B的漲幅為11.81%,居于二級債基(A類)中亞軍,南方廣利C以11.43%的收益在49只二級債基(C類)中奪冠。

三季度南方債券基金增長率9.07%,行業第一

德圣基金研究報告認為,出色的股債大類資產配置能力和出色的券種結構性調配能力是南方系債基獲取較好收益的根源。

在債券配置上,南方多利和南方廣利在2011年三季度便逐漸超配債券,抓住了2011年10月開始的債券牛市。對債市拐點預判成功使得基金受益很大。在今年三季度,債市出現了一定回調,南方系債基并沒有積極的減倉,而是通過券種調整來對沖風險。我們認為這種操作還是有合理性,因為目前的債市下跌屬于回調性質,而不是具有拐點性質的反轉?;鷲庵腫ゴ蠊盞愕惱渲貌唄暈鷚導ü畢綴艽?。

南方系債基除了通過出色的大類資產配置來獲取收益,還通過結構性的券種調整來增加超額收益。在一二季度,南方系債基都保持了較高的企債配置,獲取良好收益;同時在二季度開始加強對短期融資債的配置,這種配置在三季度債市回調時取得了較好的防御作用。總體來看,南方系債基在各券種之間靈活的調整配置,有利于增加基金的超額收益能力。

事實上,今年來,南方系債券基金整體業績持續表現出色,在此前德圣基金發布的前三季度基金公司業績盤點中,南方基金旗下債基加權平均凈值增長率為9.07%,排名行業第一。

德圣基金指出,南方是老牌基金公司中全面發展的典型。業內排名靠前的大型基金公司通常著力打造權益類投資的優勢,而南方基金則是各方面均衡發展,在近年來股弱債強的市場趨勢下對固定收益投資能力也給予了充分重視。其債券投資團隊的補強在今年收到了良好效果。而在良好業績的驅動下,南方基金也獲得了市場的投票認可。Wind資訊數據顯示,截至9月末,在各基金公司主要包括貨基和債基的固定收益規模計算中,南方基金固定收益規模業內最大,達到685億元。

塑造一流固定收益團隊

南方基金能有如此驕人的成績,是來自其在固定收益方面的深厚積累。目前公開市場的一級交易商全國有50家,南方基金是其中唯一的基金公司,同時,南方基金還是銀行間市場交易商協會和國債協會的常務理事,三大政策性銀行發債承銷團成員。南方基金自2003年就開始打造的債券交易對手資料庫。

“投資者選擇固定收益類產品,是希望能夠盡可能地規避風險,實現保值、增值。這就要求管理固定收益類產品必須嚴格控制風險,操作上要穩健。南方基金整體投資風格是穩健,固定收益部更是追求‘穩健加穩健’?!蹦戲交鴯潭ㄊ找娌孔薌嗬詈E羥康?,穩健是固定收益立足之本。

這位2002年就投身債券市場的固定收益部總監,對債券投資有著相當深刻的認識。在他看來,為投資者創造持續、穩健的回報是固定收益產品管理人首要任務,南方基金豐富的資歷、強大的投研團隊為這一任務的實現提供了可靠的保證。

李海鵬表示:“投資者選擇固定收益類產品,就是為回避風險,實現保值增值。因此,債券投資第一要務是保住本金,在穩健操作的基礎上追求合理的回報?!憊潭ㄊ找娌返耐蹲收咦羈粗鼗鷂冉〉囊導?,希望債券基金每年都能為投資者帶來正收益,持續性地戰勝定存、跑贏通脹。而南方基金固定收益部過往歷史業績也完成了這一任務。

當然,南方基金大力發展固定收益產品線,與其背后的投研團隊實力分不開。據了解,目前南方固定收益團隊擁有包括20多位投研人員,有專門的宏觀、利率債、信用債、可轉債、金融工程研究員。

同時,南方基金可從事公募、專戶理財、社保、企業年金業務,能投資多種債券類資產品種。要在固定收益市場發力,南方基金已具備諸多條件,并將大顯身手?!拔蠢次頤峭哦尤嗽被菇絳┏?,大力發揮南方基金在固定收益投資上的優勢?!崩詈E舯硎?。

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