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巨額閑募資金沉淀A股公司掀理財潮

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 上市公司半年報顯示,銀行理財產品在上市公司圈內供銷兩旺。伴隨著越來越多的上市公司開始參與到銀行理財服務中來,背后是大量超募資金和實體經濟不振產生的利潤沉淀。對于如何看待上市公司理財熱,業內人士看法有分歧。

銀行對公理財呈現規模增長

上市銀行財報顯示,今年上半年,16家上市銀行對公理財業務增長迅猛。

工商銀行(行情,問診)財報顯示,上半年工行累計發行銀行類理財產品約2.81萬億元。其中個人理財及私人銀行業務收入為99.2億元,同比增長11.6%;而對公理財業務收入68.68億元,同比增長了43.4%,明顯快于前者。工行表示,對公理財產品規模增長是帶動理財業務收入快速增長的重要因素之一。

比起四大行,其他股份制商業銀行的對公理財業務收入增長更加顯著。招行的公司理財產品銷售收入達6.37億元,同比大幅增長176.96%,遠高于個人委托理財收入69.85%的同比增幅。北京銀行(行情,問診)的對公理財手續費收入為1.73億元,同比猛增376%,也大大高于個人理財手續費收入94%的增幅。

“由于資金來源龐大、客戶群體優質、規模效應突出,對公理財業務對公司客戶的開放,對銀行理財業務的發展至關重要。近幾年來進行委托理財的上市公司數量不僅大幅增長,而且購買規模也急劇擴大?!逼找娌聘謊芯吭痹腺災泄檬北欽弒硎?。

統計顯示,2011年共有87家上市公司發布關于利用自有閑置資金購買理財產品的公告,總投資額304.7億元。2012年共有180家上市公司發布購買理財產品的公告,總投資額約428億元。

在2012年12月21日,證監會發布《上市公司監管指引第2號上市公司募集資金管理和使用的監管要求》(以下簡稱《要求》)后,上市公司購買銀行理財產品的需求進一步得到釋放?!兌蟆吩市砩鮮泄臼褂孟兄媚技式鴯郝虬踩愿?、流動性好的投資產品(如固定收益的國債、銀行理財產品等),適當放寬資金用途,以便為上市公司留出空間提高募集資金使用效率。

財經評論員皮海洲表示,2013年上市公司理財熱情一直高漲,今年前5個月就有235家上市公司發布了相關理財公告,涉及金額超過800億元,已超過去年上市公司全年的理財數據。今年6月銀行間資金較緊張的時期,又有上百家公司宣布購買理財產品。據其統計,僅6月26日一天,就有超過10家上市公司發布購買銀行理財產品公告。

上市公司的超募難題

大量資金在手,愁在有錢無處投,這是許多購買對公理財產品的上市公司的共同特征。

“由于我國上市公司大多是高市盈率、高溢價發行,在A股市場上募集到的資金遠超其本身募資項目所需?!痹腺硎?,上市公司的IPO超募資金以及利潤沉淀資金是越來越多的公司進行銀行理財的基礎。

證監會數據顯示,2009年至2011年,A股新上市公司超募資金達3500多億元,閑置的募集資金年均達3580億元。到2011年底尚未使用的閑置募集資金多達4824億元,形成了巨額資金沉淀。

大量通過股市籌得資金的上市公司迷戀理財的另一個原因是實體經濟不振。由于宏觀經濟形勢的不確定性,許多公司不愿將全部紅利用于擴大再生產,而是手持貨幣資金等待更好的投資環境與投資機會,這樣便形成了較大的凈利潤沉淀。

曾韻佼表示,企業經營過程中始終會存在部分中、短期閑置資金,上市公司使用銀行理財產品獲得高于定期存款的利率是值得鼓勵的。

普益財富數據顯示,2013年1月至8月,銀行對公理財產品從產品投向看,50.03%的產品資金投向債券和貨幣市場工具,產品期限也集中在1至3個月之間(占比72.23%)。曾韻佼認為,數據表明大部分公司理財的資金需要服從公司主業用款的需要。

一位券商分析師對此表示擔憂?!霸詰鶻峁?、促轉型的經濟形勢和收緊流動性的金融環境下,市場資金出現結構性不平衡,一些上市公司從中嗅到機遇,在高利益的驅動下實體企業‘不務正業’的現象漸趨嚴重,可能加劇產業空心化的風險。因此,如何正確引導上市公司用超募資金購買理財才是當務之急?!?/p>

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