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QDII集體沉默券商集合理財小勝大盤

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 2012年上半年已過,各投資機構紛紛交出了期中成績單。券商集合理財產品以平均2.04%的回報率跑贏大盤,但業績分化相當嚴重,各券商理財產品排名的變化也非常大。

近年來,監管部門松綁了券商理財產品的審批流程,各大券商在積極拓展資產管理業務的“領土”,使得產品數量和規模都有所上升,但投資管理人員稀缺的問題也隨之暴露出來,一人身兼多只產品的投資經理,有的甚至還是不同類型的產品,這或許會將券商集合理財產品“船小好調頭”的優勢變為劣勢。

產品小勝大盤

2012年上半年券商集合理財產品業績在6月29日披露完畢。同花順數據顯示,截至6月29日,有可比數據的261只產品今年上半年平均回報率為2.04%,同期,上證綜指漲幅為1.2%。

數據顯示,今年上半年共有185只產品實現正收益,其中,有127只凈值增長率超過上證綜指的漲幅。

分類型來看,債券型產品今年上半年表現最好,平均回報率達到4.67%;貨幣型產品的表現次之,平均回報率為2.6%;偏股型產品的表現也不錯,平均回報率為1.92%;混合型產品相對表現不佳,平均收益率為1.38%。FOF類產品平均收益率為2.1%。表現最差的是QDII產品,平均回報率為-1.19%。

從單只產品排名來看,“浙商系”在今年上半年大翻身。浙商金惠1號憑借16.77%的漲幅成為2012年上半年的冠軍。該券商另一款產品金惠引航以15.86%的漲幅列第二位。接下來是中銀國際中國紅1號,該產品今年以來回報率為15.82%。今年第一季度冠軍興業證券玉麒麟2號列第四位。

收益率墊底的產品是東莞旗峰2號,今年上半年該產品回報率為-13.63%。排名倒數第二的是國泰君安旗下的一款QDII產品國泰君安君富香江,回報率為-13.07%。齊魯金泰山2號則以10.48%的跌幅列倒數第三位。

券商良莠不齊

目前,券商集合理財資產規模為1426.47億元。從數量上來看,今年上半年有47只券商集合理財產品成立,這一數字無論是同比還是環比都有下降。雖然發行數量有所下降,但也不乏亮點,比如部分從未發行過理財產品的券商,出現了零的突破。英大證券就在今年3月成立首款產品。

從券商產品管理情況來看,產品發行數量較大的券商,業績分化較大。目前發行產品數量在5只以上的券商有23家,其中,國泰君安資產管理公司以23只產品位列第一;東方證券資產管理公司以19家位列第二;第三則是擁有17只產品的中信證券。接下來還有華泰證券、光大證券、長江證券、東海證券、浙商證券等,這些券商發行產品的數量都在10只以上。

上述幾家產品保有量超過10只的券商中,剔除新成立不到半年的產品,今年上半年平均回報率超過行業平均水平的券商是浙商證券、華泰證券、光大證券、中信證券、和國泰君安,但這些券商旗下的產品回報率分化也較大。

此外,東方證券、長江證券和東海證券旗下產品回報率出現較大分化拉低了整體業績。尤其是東海證券,該證券旗下集合理財產品曾一度出現在業績榜的冠軍位置。今年上半年該券商旗下10只產品有4只回報率為負,其余幾只產品的回報率在5%以下。

此外,長江證券旗下的12只產品也有5只產品的回報率為負。該券商在今年上半年還有兩只產品遭遇清盤。有消息稱,該公司已經免去了張義波資產管理部主管的聘任職務,該職位由原風險管理部主管聶祖榮接任。

行業人才稀疏

細心的投資者會發現,不少券商發行的集合理財產品名字雖然不同,類型也不同,但卻是由同一個投資經理在管理。

“這樣的工作強度,很難保證產品業績,現在我選擇券商產品除了參考過去業績之外,還會看產品投資經理是否還管理著其他的產品?!幣晃懷て詮郝蛉湯聿撇返耐蹲收呶庀壬浴豆式鶉詒ā芳欽弒硎?。

統計顯示,目前處于存續期的券商集合理財產品有310只,產品投資經理只有285位,其中還有部分產品配備了兩位投資經理。因此,目前投資經理供給嚴重不足。投資經理身兼多只產品帶來的影響是產品同質化,“一損俱損、一榮俱榮”,這樣的結果增加了產品投資風險,從而限制了券商資產管理業務進一步的發展。

統計顯示,在64家發行產品的券商中,有5家券商的理財產品投資經理管理產品數量在4只以上。

中信證券的集合理財投資經理胡繼光,兼管7只產品,分別是中信貴賓1號、2號、3號、5號、6號、7號、8號。有可比數據的5只產品今年以來實現正收益;東方證券資產管理公司的姜菏澤和顧凌云則分別兼管著7只產品和4只產品,其中顧凌云兼管的4只產品今年上半年未能實現正收益;國泰君安證券中理財產品經理鐘玉聰和章

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