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媒體稱超級大盤股融資門檻放寬至100億元

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu “和監管層溝通后,目前工作都是按這個上市時間表來準備?!?月20日,一位接近人保集團的知情人士向記者透露,“人保集團整體上市時間表已大概擬定,如一切順利,A股IPO招股書預披露將在2012年7月中旬?!?/p>

事實上,自人保集團承銷商競標后(詳見本報5月16日13版《承銷商競標拉開帷幕人保IPO叩關倒計時》),其整體上市計劃已滿弓待發了?!俺邢體嘌×鞒桃蒼な咀湃吮<耪逕鮮猩昵虢誚漳諫媳ā?。有關知情人士對記者表示。

與在2011年12月完成上市的新華保險(.SH)一樣,由于人保集團采用A+H同步上市方式,因此只要其A股預披露時間落定,那么上市流程時間表也幾乎同時落定?!?012年國慶節前后,人保集團A+H股同步將掛牌上市?!?/p>

而接近于人保集團中介機構的知情人士對記者表示,此次融資額估計在300億左右,而此次募資重點將放在H股,A股募資將只占整個計劃的小部分。

國慶前后掛牌上市

雖然目前排在人保集團IPO之前過會待發的大盤股還有數只,但一旦采用A+H同步上市計劃后,人保集團無需輪候這些待發超級大盤股。

由于H股上市并無預披露程序和發審制度,A+H股上市就意味著其A股的IPO上會審核、上市批文的下發時間等安排,必須配合H股發行。即A股上會前后兩天內,H股也將完成聆訊,其后,按H股發行常規,將在聆訊完后的25個工作日左右掛牌上市交易。

按上述規則,人保集團預披時間窗口選擇在7月中旬,一旦預披時間落定,其上市時間表也基本落定。

今年2月以來,監管層對擬申請IPO公司信息披露提前至發審會審核前一個月,由此,若人保集團A股預披露在7月中旬完成,那就意味著A股上會時間約在8月中旬左右。

“A+H股同步發行時間固定,從上會到最后掛牌的時間會比其他單純A股的IPO速度要快近一倍時間?!北本┠懲緞懈卟閎聳勘硎?,按A+H股上會和聆訊慣例,人保集團港股的聆訊也可能在8月中旬左右。

“過會后,其A股IPO將在5個工作日內獲得發行批文并開始招股?!鄙鮮霰本┠懲緞懈卟愀嫠嘸欽?,也就是說8月中旬人保集團A股IPO一旦過會,那么其將在8月底或9月初左右獲得發行批文,并在之后隨即招股程序。

這也就意味著人保集團IPO全球路演將在9月上旬展開,并在9月中旬完成A+H股發行,而在此后的5-10個工作日內,也就是2012年國慶節前后,人保集團A+H股同步將掛牌上市。

“雖然人保集團IPO申請還未正式上報證監會,但其上市時間安排,已多次與監管層方面溝通,7月中旬預披的計劃變數不大?!鄙鮮黿詠吮<諾鬧槿聳客嘎?。

大比例融資依靠H股

“人保集團此次IPO的迫切性很強?!苯詠誄邢吮<胖薪榛溝鬧槿聳扛嫠嘸欽?,人保集團的資金需求度較緊迫。

“整體上市目的是充分利用國內外資本市場,提高資源配置效率,建立起持續高效的資本自我補充機制,提高償付能力,實現國有資產保值增值?!痹繚?008年年底,人保集團便確定整體上市路線。

斯時,人保集團的內部文件中便指出:“特別是在中國人保人身險業務等新興業務板塊快速發展的情況下,必須盡快籌集足夠發展資金?!倍松肀O蘸腿吮?a href='//www.hpqho.icu/view-touzilicai/' class='keyword' data-id='key2' target='_blank'>投資即被視為集團“新興業務板塊”。

近年來,隨著人保集團旗下各保險子公司業務的快速發展,償付能力不足一直是其面臨的最大困境。

數據顯示,截至2011年底,人保壽險和人保健康的償付能力充足率分別為132%和107.15%,分別較2010年底增加8個百分點和下降了7.72個百分點,而人保集團的有關保險償付能力水平近年來長期介于100%-150%之間,很難能滿足保監會充足II類監管標準150%的償付能力的要求。

一面是人保集團融資的緊迫,另一面,國內超級大盤股發行的渠道卻至今依然淤積不通,陜煤股份、中信重工、EMS等大盤股IPO依然未有放行。

“監管層目前對于超級大盤股的融資規模的控制有所放松,但依然把控在一定范圍內,只是該范圍有所擴大?!?月18日,一位接近監管層的知情人士向記者透露,去年年底到今年上半年,監管層希望超級大盤股能把融資規??刂圃?0億內,而隨著新股發行政策的推出和市場環境的變化,此規??刂瓶贍芊趴?00億左右。

那么人保集團的整體上市將如何順利規避融資規模的“把控”?

事實上,早在2011年年中,就有傳聞稱人保A+H股整體上市計劃籌集資金總計在40億-60億美元(250億-380億元人民幣)。

對此,上述接近人保集團中介機構的知情人士向記者透露,總額度與之前市場傳聞差別不大,在300億左右,“人保集團此次IPO的募資重點將放在H股,國內A股的募資計劃將占整個計劃的小部分?!鋇骯諶謐識疃扔κ竊詡喙懿隳殼耙蟮姆段??!?/p>

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