歡迎來到你我貸!客服熱線400-680-8888

難舍銀行股權收益權信托融資成寵

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 近日,南京高科(.SH)發布公告稱,為拓寬公司融資渠道,滿足公司發展對資金的需求,公司擬將所持廣州農商行1.8億股股權收益權以3億元轉讓給相關信托公司,同時將上述股權質押給信托公司,轉讓和質押期限預計為12個月,期滿后南京高科將進行回購。

《第一財經日報》記者獲悉,自去年下半年以來,多家地方銀行股東通過轉讓其所持銀行股權收益權的方式進行融資。在不想喪失所持股權的情況下,通過上述方式融資,成為這些地方銀行股東最愿意接受的一種模式。

“低價”轉讓股權收益權融資

南京高科表示,期滿時公司將以約定價款回購上述股權收益權。該事項是公司融資行為,董事會同意授權董事長在資金年利率不超過10.3%的范圍內具體辦理信托融資的相關事宜。

廣州農商行前身為廣州市農村信用社,2009年正式掛牌成立,其網點數、資產規模及盈利能力均位居全國農商行前三。公開資料顯示,廣州農商行成立時,南京高科即以2.8億元資金入股。2011年3月,廣州農商行增發約20億股,南京高科出資3.5億元認購1億股,其持股數增加至1.8億股,占廣州農商行總股本的2.03%。截至目前,南京高科在廣州農商行投資6.3億元。而此次將所持廣州農商行1.8億股股權收益權以3億元轉讓給信托公司,可謂低價融資。

資料顯示,南京高科的主營業務為房地產開發、市政設施城建、土地成片開發轉讓、園區管理等。其2011年半年報顯示,房地產業務收入占其當期營收近30%。在房地產調控壓力空前的情況下,南京高科資金壓力不斷加大。

去年12月12日,南京高科控股子公司南京高科置業有限公司(下稱“高科置業”)將所持南京仙林商務管理有限公司100%股權,以1.47億元價格轉讓。公司當時發布的公告顯示,截至去年9月30日,高科置業應付新市區開發公司委托貸款本息等欠款累計已超過6億元(其中應付委托貸款本息4.97億元),新市區開發公司多次要求高科置業盡快還款。

為此,高科置業去年曾多次通過股權質押,向信托公司融資。此外,南京高科控股股東南京新港開發總公司于去年9月、今年1月,分三次將其約1.15億股份質押給金谷信托、廈門國際信托用于融資。

除廣州農商行外,南京高科近年來大力投資金融領域。先后投資7.64億元、2.77億元認購南京銀行(.SH)、中信證券(.SH,.HK)11.23%、0.92%股份。2010年,南京高科就曾以所持南京銀行股權作為質押進行融資。

房地產背景濃厚

本報記者獲悉,自去年7月以來,已有多家城商行股東,通過股權質押發行信托產品融資,而通過此類方式進行融資的地方銀行股東,多數具有房地產行業背景。

去年11月初,廊坊銀行股東鼎鴻投資開發有限公司以其所持股權,委托四川信托發行規模為1.2億元股權及次級債質押貸款集合資金信托計劃。根據公開資料,鼎鴻投資開發有限公司擁有占地70平方公里的河北廊坊市大廠潮白河工業園區50年期限的基礎設施建設、產業招商及園區運營的獨家經營權。其通過信托計劃募集資金主要用于潮白河工業區開發中的流動資金。

同月,又有廣西麗原投資有限公司持有的4176.07萬股北部灣銀行股份的股權收益權,委托中鐵信托發行了8000萬元信托計劃,募集資金用于其廣西南寧市兒童公園主題游樂園開發。

去年12月,內蒙古銀行股東三維資源集團以該行8975萬股股權收益權募資1.8億元;此前,博源集團也將其持有的內蒙古銀行5000萬股權收益權轉讓從而募集1.1億元信托資金。

今年1月,哈爾濱銀行股東黑龍江鑫永勝商貿有限公司將其所持1734.10萬股哈爾濱銀行股權收益權轉讓給新時代信托,融資6000萬元。

2月17日晚間,中天城投(.SZ)發布公告,公司擬通過將全資子公司中天城投集團資源控股有限公司4.8億元股權對應的收益權轉讓,向吉林信托融資3億元。實際上,早在去年,公司就通過信托,以2.427元/股的價格,轉讓其持有的貴陽銀行2925萬股股權收益權,融資7100萬元。中天城投募集資金則用于其名下礦業資產及礦業項目投資。

銀行股權難以割舍

股權收益權轉讓,轉讓的并非股權,而是該部分股權的收益,其實質是股東將所持公司股權,交給信托公司,信托公司以股權收益發行信托計劃融資的行為,信托計劃到期后原股東一般將進行回購。股權收益權轉讓一般包含兩部分,一是所轉讓股權的收益,主要為分紅收入,二是回購溢價。對投資者來說,這種方式存在一定風險,標的公司出現經營虧損、破產等均會影響收益。

南京高科表示,轉讓期滿后將回購上述廣州農商行股權收益權。其他以這種方式融資的銀行股東也在信托計劃中做出了類似約定。

廣州農商行最新數據顯示,2011年該行實現經營利潤50.3億元,同比增幅為43.5%,可為南京高科貢獻超過1億元利潤。而南京銀行和中信證券為南京高科貢獻利潤分別占其2011年上半年利潤的35.39%、24.36%。

此外,廣州農商行2010年底提出上市計劃,停滯數年后,包括城商行、農商行在內的地方銀行上市顯示開閘跡象,去年增資時表示看好廣州農商行前景的南京高科,自然不愿轉讓所持股權。對已上市的南京銀行股權,更是難以割舍。

事實上,近年來,解除了歷史包袱、盈利快速上升、并存在強烈上市預期的地方銀行股權炙手可熱。證監會披露,貴陽銀行在2007年就開始了上市籌備工作,目前處于初審階段;哈爾濱銀行截至2011年12月末,總資產達2008.53億元,實現凈利潤17.22億元;北部灣銀行2011年末總資產達到1106.96億元,全年實現凈利潤7.77億元,同比增幅77.06%。

對于手握銀行股權的股東來說,其投資的銀行一旦上市,投資收益必將大幅提高。在不想喪失股權的前提下,通過與信托公司合作,轉讓股權收益權融資,無疑是一種兩全的方式。

推薦閱讀

什么是DEC?

本文主要講什么是DEC,在ARD公司的歷史上,也可以說是整個私募股權投資行業的歷...

私募股權市場中的中介組織

股權市場的主要中介組織包括:投資銀行:投資銀行是證券業中主要的中介機構,既是經紀...

什么是二元股權結構

股權結構2二元股權結構的影響[1]2.1二元股權結構對股權再融資的影響2.2二元...

什么是優先分紅權

內容為網友針對條目"優先分紅權"展開的討論,與本站觀點立場無關。...

什么是優先認股權

股權優先認股權也叫優先認繳權或股票先買權,是公司增發新股時為?;だ瞎啥睦娑?..
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(最谁的单双中特 www.hpqho.icu) 最谁的单双中特 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信