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上市銀行再融資方式變局:大行期待資本工具創新

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 編者按:資本新規“年關將至”――擬定于2013年1月1日起實施的《商業銀行資本管理辦法(試行)》對銀行的資本充足率提出了更為嚴格的要求。所幸,這一次二級市場沒有成為上市銀行新資本的來源,資本工具創新和利潤留存顯然更加“眾望所歸”。對于上市銀行再融資方式的變局,“元芳,你怎么看”?

大行期待資本工具創新為再融資減壓

內部評級法亦有望為資本充足率“增高”

政策將至,征求意見稿先行。近日,有關《資本工具創新指導意見》(征求意見稿)正在業內征求意見的消息溫暖了冬日中的銀行股。

“推動創新型資本工具的發行,相當于降低了上市銀行核心資本充足率約1個百分點的要求,理論測算,相當于幫助上市銀行減少3000億元-4000億元的股權融資需求”,一位銀行業分析師對《證券日報》記者表示,“按照審慎的原則,未來或將采取先試點后推廣的方法在銀行中推進資本工具創新,資本壓力較大且風險管理較為完善的大中型商業銀行有望成為首批試點?!?/p>

資本工具創新為再融資減負

“推動創新型資本工具的發行,相當于降低了上市銀行核心資本充足率約1個百分點的要求,理論測算,相當于幫助上市銀行減少3000億元-4000億元的股權融資需求”,一位銀行業分析師對本報記者表示。

瑞銀證券發表報告分析認為,《資本工具創新指導意見》(征求意見稿)意在為商業銀行拓寬一級資本工具補充渠道,可以允許其他一級資本為1%的空間。綜合考慮過渡期安排、創新工具指導意見、內部評級計量法實施以及上市銀行可能的分紅政策微調,銀行資本壓力將略有緩解。該報告認為,創新資本工具仍需要與監管及銀行多方面協調,但不應存在實質性障礙。創新資本工具觸發條件被進一步明確,最后結果取決于與銀行協商的結果,觸發值的高低可能會影響銀行發行資本工具的收益率即銀行負債成本。另外,合格資本工具明確需有永久減記或者轉股的方式來吸收損失的條款。在初創期,前者在法律和操作層面上易于實行;后者在成本端擁有優勢,但可能面臨與監管部門的協調,兩者權衡取決于銀行對成本及發行便利程度的考量。

上述分析師還預計,“按照審慎的原則,未來或將采取先試點后推廣的方法在銀行中推進資本工具創新,資本壓力較大且風險管理較為完善的大中型商業銀行有望成為首批試點?!?/p>

大行主動推動創新

對于漸行漸近的資本工具創新,國有大行也并沒有閑著,而是從各自角度對此進行努力推動。

近日,工商銀行股東大會審議通過了《2012-2014年資本規劃》,該行在規劃中強調,“探索發行新型資本工具等外源性資本補充渠道:《商業銀行資本管理辦法(試行)》實施后,資本工具的合格標準將進一步提高,資本定義將更為嚴格。為推動我國金融產品創新,豐富金融市場投資產品,拓寬本行資本融資渠道,本行將積極參與創新其他一級資本工具和合格二級資本工具相關工作”。

而農行10月29日召開的股東大會上通過了發行不超過500億元次級債補充資本的議案。股東大會上,農行的管理層也再次強調,上市三年內不進行股本融資的承諾沒有改變。農行未來的資本補充的導向是以內源性資本補充為主。農行管理層在回答股東提問時表示,農行在內部管理上采取資本節約的發展方式來緩釋資本,包括引入新的資本管理工具,來更加節約的使用資本。此外,農行正在積極研究新資本管理辦法中的資本工具創新規定,盡量不動用股權再融資的方式,而是采取資本工具創新的方式來滿足資本充足率水平。

此外,今年5月,中國銀行行長李禮輝出席“2012金融改革與創新高級論壇”時也曾表示,“要積極研究資本工具創新,爭取先行先試、發行滿足巴塞爾III要求的資本工具。

而交通銀行較早之前公布的資本規劃也提及研究探索資本工具創新。

內部評級法提升資本充足率

對于國有大行來說,除了即將到來的資本創新工具,還有一個可以“更省事”的提升資本充足率的方法――銀行的資本利用并不需要做太多改變,改變的僅僅是計算方法。

據媒體報道,工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和招商銀行(這六家銀行正在接受中國銀監會入場復評正式實施資本計量高級方法的準備情況。五大行的驗收于10月初開始,11月中旬結束,招商銀行的驗收將在11月中下旬進行。假如沒有通過驗收,他們將和其他銀行一起,采用權重法來達到各類新監管指標;如果通過,他們可以用更為個性化、原則上更節約資本的資本計量高級方法來達到事實上比以前更為嚴格的資本充足率監管指標。

工商銀行也明確在資本規劃中表示,2012年資本充足率規劃目標仍采用現行方法制定;根據本行董事會審議通過的《資本管理辦法三大支柱達標和實施規劃》,2013年和2014年資本充足率規劃目標采用高級方法制定,即2013年非零售信用風險實施初級內部評級法,零售信用風險實施內部評級法,市場風險實施內部模型法,操作風險實施標準法;2014年1月1日起并表口徑非零售信用風險采用高級內部評級法,操作風險采用高級計量法。

工行直言,經測算,如實施內部評級法等資本計量高級方法,將對本行資本充足水平產生積極影響。

(來源:中國經濟網――《證券日報》)

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