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萬家基金發展緩慢產品單一累計投資虧損近35億

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 這是一家規模較小,前期發展速度較慢,旗下基金業績平平,也很少被市場關注的基金公司――萬家基金。Wind統計顯示,2003年至2011年中的8年半的時間里,萬家基金累計給投資者造成虧損34.81億元。但在“旱澇保收”的制度下,公司共向持有人收取管理費6億元,其中給銀行托管費累計為1.16億元。

股權變更頻繁

萬家基金,原名為天同基金管理有限公司,于2002年8月23日正式成立,2006年2月20日公司正式更名為萬家基金管理有限公司。公司總部在上海。之所以更名,是因為原大股東破產了。

萬家基金公司原始股東是天同證券有限公司、上海久事公司、湖南湘泉集團有限公司,分別持有60%、20%、20%的股權。

2007年天同證券有限公司、湖南湘泉集團有限公司遭遇破產,由齊魯證券有限公司、深圳中航投資管理有限公司分別受讓其所持有的萬家基金公司股權,股權結構變更為:齊魯證券有限公司、上海久事公司、深圳中航投資管理有限公司分別持有60%、20%、20%。

由于《證券投資基金管理公司管理辦法》以及配套規定,基金管理公司股東的出資比例應當符合中國證監會的規定"按主要股東最高出資比例不超過全部出資的49%"。于是在今年8月,齊魯證券有限公司向山東省國有資產投資控股有限公司轉讓萬家基金11%的股權。本次股權轉讓完成后,萬家的股東及持股比例變更為:齊魯證券有限公司49%;上海久事公司20%;深圳市中航投資管理有限公司20%;山東省國有資產投資控股有限公司11%。實際控制人仍然是齊魯證券。

今年2月,上海久事將其持有的20%的股權公開競拍,國際實業以1.05億元的底價競得該股權,目前還需報證監會審核通過后方可實施。

發展緩慢產品單一

由于成立以來股東變動等方面的原因,萬家基金初期的發展相當緩慢,成立五年后,公司的資產規模一直都維持在較低的水平。Wind數據顯示,截至到2007年6月30日,萬家基金資產總份額還不到20億份,僅有16.34億份,規模23.45億元。2007年底,由于長期以來桎梏公司發展的法人治理結構問題得到徹底解決,且碰上了A股市場異?;鴇男星?,公司的資產份額迅速突破了100億份,至121.19億份,資產規模則為140.49億元。隨后的五年,雖然萬家基金基本實現資產規模逐年遞增,但增長幅度不大。截止到2011年底,萬家基金的資產規模僅為167億元。

從產品分布來看,萬家基金產品類型比較集中。2002年成立之初,萬家基金定位發展指數化產品,2003年成立了國內首只標準化指數基金――萬家180指數基金。但隨后市場進入三年熊市,該基金凈值一路下跌,對萬家品牌造成很大影響。

2004年,萬家又推出了封閉設計的保本基金,規模難以發展;2005年,萬家推出一只類指數基金――萬家公用;2006年,萬家推出萬家貨幣基金;2007年公司因股權影響沒有新發基金。但2010年,新基金通道化審批,萬家基金也無一新產品發行。從上述產品發行的過程看,萬家的產品集中于指數基金和固定收益基金兩類產品,缺乏主動管理的股票基金。

目前萬家旗下具有10只產品,其中固定收益類基金4只(包括債券型基金3只,貨幣基金1只),權益類產品6只(包括3只指數基金);份額合計237.93億份,資產規模167億元,在66家基金公司中位列第34名。其中萬家180和萬家貨幣是公司旗下規模最大的兩只基金,截至2011年年底,萬家上證180規模為50.7億元。萬家貨幣的規模為60.90億元。

累計虧損近35億元

萬家上證180是公司成立以來推出的首只產品,也是國內首只標準化指數基金,成立于2003年3月17日,募集份額19.30億份。2006年隨著市場的好轉,該基金的規模份額也開始增加。截至到2007年底,萬家180規模達到了63.64億份,成為公司旗下產品中規模最高的一只,其次是萬家和諧增長,為42.14億份。2006年11月30日,該基金成立時規模僅有4.9億份。

不過基金規模在2007年的大幅增長,也導致了萬家基金在2008年的巨額虧損,而這也拖累了公司成立以來的業績情況。2007年10月,A股市場在創出歷史高點后,便進入了漫長的下跌通道,一直到2008年10月,創出1664點的新低。數據顯示,2008年上證180指數跌幅高達66.34%,而跟蹤該指數的萬家180基金自然也是慘不忍睹,2008年凈值跌63.34%,共給投資者造成虧損56.7億元。該基金也大大拖累了萬家基金在2008年的表現。

Wind統計顯示,2008年萬家基金虧損總額高達82億元??魎鷸饕搶醋雜?007年規模大幅增長的指數型基金萬家上證180和偏股型基金萬家和諧增長,2008年分別虧損了56.7億元、23.53億元。此外,2010年萬家基金也虧損了11.49億元,2011年上半年繼續虧損2.28億元。

總之,2003年以來,8年半的時間里,萬家基金累計給投資者造成虧損34.81億元。但在“旱澇保收”的制度下,公司共向持有人收取管理費6億元,其中給銀行托管費累計為1.16億元。

固定收益產品出色偏股型基金排名落后

客觀地說,萬家基金在固定收益產品方面的表現還是可圈可點的:萬家貨幣基金自成立以來始終保持領先排名、債券型產品也表現尚可,但萬家基金管理的幾只偏股型基金在同類型基金中排名落后。

2008年以來,萬家180、萬家公用事業、萬家的諧增長,不僅全部虧損,且全部排在最后三分之一以內。易天富數據顯示,上述三只基金期間凈值凈值分別下跌54.13%、42.79%、55.81%,在同類型的基金中分別排名111/112、103/165、153/165。

從具體的年份來看,2008年公司3只偏股型基金中,兩只排名于后半部分:萬家180和萬家和諧分別排名178/224、143/224。

2009年,僅萬家180擠到了同類型基金的前半部分,排名為34/208;其余三只基金仍未明顯起色,位居中游:萬家和諧增長,39/82,萬家雙引擎,36/82,萬家公用事業107/208。

2010年,除了債券型基金、貨幣基金賺錢外,萬家旗下偏股型基金全部虧損,其中指數型基金萬家上證180虧損幅度最高,虧損了15.65%;萬家精選次之,虧損了8.25%。分別排名209/230、171/230。萬家雙引擎53/66;萬家和諧增長57/66;萬家公用事業137/230。

2011年,萬家雙引擎和萬家上證180表現尚可,排到了同類型基金的前半部分,即114/320、158/407。但萬家和諧增長、萬家精選、萬家公用事業則均不盡如人意,58/90、220/320、242/320。

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