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靳海濤:私募股權暴利時代已經終結

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 3月23日上午消息深圳市私募基金協會會長、深圳市創新投資集團有限公司董事長靳海濤今日表示,過去一年新幕基金數量和金額大幅下降,私募股權基金的暴利時代已經終結,其建議從業者今年應將重心放在投資后的項目管理上,“把投資放到第二位”。

私募股權暴利時代已經終結

靳海濤是在23日舉行的第七屆中國(深圳)私募基金高峰論壇上作出上述表示的。他發表觀點稱,過去一年私募基金整個行業面臨的形勢屬于挑戰洗牌時期,私募股權基金的暴利時代已經終結。

在募資方面,去年新募基金的數量與前面相比下降了34%,金額下降了67%,而且新募基金的規模偏小,平均規模只有3000多億元,是2005年以來的最低點。

不過,靳海濤同時稱,在全部的基金中,人民幣基金仍然保持領先地位,去年四季度開始募資呈現回暖趨勢。

從投資情況來看,去年的投資案例數下降了28.8%,金額下降了43.7%,Pre-IPO投資的吸引力在下降。

投資區域上也延續了多年集中的趨勢。其中最主要的投資區域第一是北京,占到了全部投資金額的27%,第二是廣東占19.3%,第三是上海占13.3%,而后是江蘇和浙江,“這五個省市占據了全部投資額的70%?!苯L穩縭淺?。

從退出的角度來看,私募股權那基金退出的整個數量大幅度下降,降幅達59%。

靳海濤總結稱,在IPO、股權轉讓、并購以及回購等多種退出方式當中,IPO還是主流,IPO的地點主要還是在中國國內,但是不管國內和國外,回報都是大幅度降低。

“進一步見證了前些年提出的觀點,私募股權行業暴利時代已經終結,這樣行業從前幾年的低風險、高收益已經轉向了低風險、中收益,并且有向中風險、中收益這樣一種局面轉變的趨勢?!?/p>

對此,靳海濤建議,今年大多數私募投資機構應把重心放在投資后的項目管理上,提高所投資項目的質量和水平,“把投資放到第二位”。

其還建議稱,繼續的投資應當聚焦在國家需要的戰略新興產業上,將投資位置逐步前移;建議私募機構參與上市公司定向增發,同時加強行業自律。

陽光私募平均平均收益率不理想

股權私募表現略顯“慘淡”外,私募證券基金在過去的一年成績也并不理想。

“前幾年私募基金成績都優于公募,且跑贏滬深300指數。但2012年的情況不是這樣”靳海濤說。

據根據私募排排網數據的統計,具有一年以上持續業績記錄的對沖基金產品共1354只,最受關注的股票策略2012年的平均收益率僅為1.05%,跑輸了滬深300指數的7.55%和股票型公募基金的5.6%。

靳海濤稱,“從成績的角度來講,這么多年來,私募基金第一次出現下滑,說明我們這個行業處在洗牌和調整時期”。

此外,過去的一年,很多私募基金公司生存困難,清盤潮、贖回潮、集資困難、明星私募退出行業等幅面新聞層出不窮,相對前幾年的快速發展,眾多私募公司在經營上變得艱難。

據私募排排網數據中心的最新統計,2012年全國共清算陽光私募產品354只,提前清算了129只,其中提前清算的結構化類型產品70只,非結構化產品是59只,2012年清算產品總數與2011年相對持平,但非結構化類型產品的清算總數占比大幅提高,已經達到45.7%。

不過,私募證券基金總的規模仍有增長,據私募排排網數據中心統計,2012年私募證券基金總的規模達到了2000個億,相比2011年的1600億仍有近400億的增長,但可以看到快速發展的私募債券基金是貢獻規模的主要力量,其他的產品都有一定程度的下降。

私募行業迎來殘酷市場競爭

去年12月底,通過的新《基金法》首度將陽光私募納入監管,監管層對其的日益重視出臺一系列有利于私募基金發展的措施,將會推動私募基金進一步快速但是同時又是健康的、規范的發展。

靳海濤稱,整個私募行業將迎來激烈的競爭?!八僥伎梢苑⑿泄?,包括私募股權和私募證券,險資也可以發行私募,加上公募的專戶、券商的資管、期貨的資管等,這樣看到,資管機構處在平等競爭的環境,另一方面也是更加殘酷的市場選擇,優勝劣汰?!?/p>

目前,私募可投資的領域包括股票、債券、量化對沖、股權等,切很多私募股權機構也在參與二級市場的直接投資和定向增發,以及上市公司私有化的投資。

靳海濤認為,隨著私募行業的發展,投資工具的增加,部分私募公司開始走向綜合性道路。(丁蕊發自深圳)

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