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金浦產業基金秘洽股權上海銀行A、H股擬分別募資150億元

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 本報記者陳植上海報道

4月8日,上海銀行召開2012年度股東大會,審議通過上海銀行境內IPO方案有效期延長一年,H股上市決議有效期延長一年。

股東大會上,上海銀行表示計劃今年發行12億股H股,預計募集資金150億元左右。不過上市時間存在不確定性。A股的上市工作也將積極推進,募資規模也在150億元左右。

如果2013年未上市,上海銀行還擬通過新一輪定向增資擴股,對核心一級資本進行必要補充。

去年底,外媒報道一只由中投投資有限責任公司(ChinaInvestmentCorp。,下稱中投公司)旗下建銀投資與外資大型私募股權投資基金(PE)組成的聯合財團,有意接手匯豐控股持有的8%上海銀行股權。

接近交易的人士透露,目前該財團基本退出上海銀行股權收購戰,但上海國際集團發起的上海金融發展投資基金(下稱金浦產業基金)正在積極參股上海銀行。

由于相關股權轉讓交易尚未結束,金浦產業基金認購的上海銀行股權,是來自新一輪定向增發擴股,還是匯豐銀行等其他股東轉讓,尚不得而知。

不良貸款雙降

股東大會上,上海銀行計劃將2012-2014年的資本充足率水平設置為:核心一級資本充足率9.5%、一級資本充足率9.5%、總資本充足率為12%。

截至2012年底,上海銀行核心資本充足率為9.23%,資本充足率為13.17%。未來幾年上海銀行仍存在較大的資本缺口。

上海銀行對《上海銀行2012年―2014年資本管理規劃》做出修訂。根據測算,要完成相關資本監管要求,2012-2014年上海銀行資本需求總額為590億元。其中,通過內源補充的資本積累為240億元,外部融資為350億元,除了A股和H股分別募資150億元,剩余50億元則通過發行次級債券募集。

2011年7月,中投公司通過旗下子公司建銀投資,收購國際金融公司(IFC)持有的上海銀行7%股權,并委派中投公司副總經理范一飛空降上海銀行兼任銀行董事長。

為了推動范一飛實施的上海銀行改革與A+H上市計劃,在去年初市場傳出匯豐銀行有意轉讓上海銀行8%股權后,中投公司一度有意接手。

不過,其間中投公司恰逢業務架構內部調整持續,包括將業務職能部門重新劃分為私募股權、固定收益、相對收益、資產配置和戰略研究部等5大部門,相關談判進度相對緩慢。

外資大型PE機構看準機會,打算和中投公司組成聯合財團,進一步增持上海銀行股權。

“雙方討論數套可性行方案,包括能否收購匯豐銀行所持有的8%股權,及借助定向增發方案提高自身在上海銀行的持股比例?!鄙鮮鮒槿聳客嘎?,不過上述談判,由于各種原因無果而終。

其間,金浦產業基金也悄然加入上海銀行股權增持競購。上海銀行方面也看好金浦產業基金及發起方的當地金融網絡資源,有助于上海銀行依托上海國際金融中心建設,完成金融市場領先交易服務商等改革目標。

上海銀行在2012年也交出一份不錯的成績單。截至2012年底,上海銀行總資產達8169億元,同比增長24.6%;實現營業收入為172.9億元,同比增長22.1%;凈利潤達到75.17億元,同比增速達到29.5%。不良貸款余額只有32.64億元,不良率為0.84%

保駕H股上市?

金浦產業基金入股形式懸而未決,上海銀行A、H上市則是箭在弦上。

上海銀行已完成國有股轉持社?;鸕拇蟛糠止ぷ?,為A+H上市鋪平道路;并選定工銀國際、摩根大通、摩根士丹利和瑞銀四家投資銀行作為策略伙伴。一方面負責協助上海銀行提升在電子銀行、私人銀行、另類投資、投資銀行四大業務的業務操作水準,一方面則為上海銀行H股上市擔任全球協調人和簿記管理人。

由于利率市場化擠壓國內銀行存貸利差收入,國際對沖基金卻在國內銀行投資趨向謹慎,甚至部分對沖基金以看跌國內銀行股估值為由,相應減少銀行股的資產配置比重。一位香港對沖基金經理表示,如果上海銀行要H股上市成功,很重要的是找到實力雄厚的基石投資者認購大量新股。

金浦產業基金的投資首單,是以基石投資者身份參與認購國泰君安香港子公司的H股發行新股認購,協助后者成功登陸H股市場。

但是,金浦產業基金能否如愿,得邁過國內金融監管部門針對PE入股城商行的嚴格審批門檻。按照國內金融監管部門相關要求,參股城商行的投資主體必須達到最近3個會計年度是否連續盈利、公司管理團隊擁有金融投資從業經歷,過去2-3年權益性投資余額不得超過公司凈資產一定比重等硬性條件。而金浦產業基金處于投資期,僅“過去3年是否連續盈利”一項,就成為阻礙金浦產業基金入股上海銀行的一道坎。

“上海政府相關部門一直在推動金浦產業基金積極參與上海優質資源整合重組?!鼻笆鮒槿聳拷饈統?。盡管金浦產業基金入股上海銀行的操作方式尚未確定,前者對入股上海銀行的期望值相當高。

早在金浦產業基金募資期間,已將一家大型城商行列入擬投資項目清單,并打算斥資17億-28億元Pre-IPO投資這家大型城商行,預期收益IRR回報率則接近15.9%-31.5%。

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