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A股今年再融資額已超去年

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 在今年IPO(首次公開發行)始終處于“真空期”之際,上市公司的再融資迭創新高,頻頻進行資金輸血。

招商銀行()日前宣布通過A股配股進行不超350億元的再融資批文后,京東方A()昨晚又宣布將通過定增募資不超過460億元,再次刷新了年內上市公司單筆再融資金額新高。

統計顯示,截至昨日,今年上市公司的股權再融資總額(包括已實施及尚未實施)已經達到了6675.4億元;其中4341.5億元為仍處有效期內的再融資預案。而在IPO正常實施的2012年,全年股權募資額(已實施)僅有4595.61億元。

材料業股權融資居首

統計顯示,截至7月24日,滬深兩市共有142家上市公司在2013年通過股權增發進行了資金募集。合計增發股份數320.44億股,募集資金2197.123億元。同一時期,共有9家上市公司通過配股完成募資,合計配股股份數16.653億股,募資金額為136.77億元。募資金額同比分別增加了22.7%和35%。

從募資金額看,銀行類上市公司是再融資的主力。興業銀行()以235.32億元的總募資額居單家定增上市公司首位,其募資全部用于補充核心資本。通過定增募資金額超過100億元的還包括云天化()和深圳能源(),募資金額分別為137.48億元和103.94億元。

配股方面,今年已有8家上市公司完成配股融資。募資金額最大的是馳宏鋅鍺(),募資35.01億元。

A股上市公司的股權再融資方法包括了公開增發、定向增發和配股。由于配股是向原股東融資,因此配股價格相對增發,會更低。如片仔癀()在6月30日發布配股預案,配股價格為37.14元/股,而片仔癀在6月20日停牌時的二級市場價格高達132.86元/股。且相比增發,若原股東不放棄認購,配股融資將不會攤薄原股東的持股比例。

證券分析人士表示,若原股東看好上市公司未來發展,推行配股是比增發更好的再融資方法。但目前來看,推出配股融資的公司家數遠遠小于增發。其中原因,除了募資金額較少外,原股東對上市公司的態度也值得關注。

分行業看,材料業為股權融資第一大戶,今年已實施的股權再融資額達到816.51億元;其次是公用事業和銀行,已實施股權融資額分別為260.52億元和236.71億元。

這與去年分行業情況已有明顯差別。

2012年全年股權融資額居首的是食品飲料與煙草業,其次才是資本貨物與材料業;三個行業的增發融資額也均未超過200億元。

細看不難發現,材料業之所以為今年增發第一大戶,與行業大力推行兼并重組不無關系。在募資金額超過50億元的8家上市公司中,除了伊利股份()和寶石A()外,定增投向均涉及大額同業兼并收購。

從債權融資看,銀行類上市公司今年已發行1.35萬億元債券,另有200億元的可轉債已發行,居各行業首位。

除此以外,在今年上半年A股走勢不盡如人意的環境下,實施了增發的142家上市公司中,還有3家進行了公開增發。分別是昆明制藥()、華海藥業()和燕京啤酒(),且均被全額認購。市場投資者對醫藥、消費品的認可由此可見。

4341億再融資未發

除了已經完成再融資的上市公司外,另有約240家上市公司已經發布了增發預案,有8家上市公司發布了配股預案;合計約有4341.5億元的再融資計劃,尚待落定。其中僅新興鑄管()1家為公開發行。其中擬募資額最大的為通寶能源(),擬募資額為120.1億元。

除了擬融資額巨大之外,增發預案中厘定的增發價與目前二級市場股價落差,也需要重點關注。

掌趣科技()在今年2月5日發布的增發預案中顯示,擬發行2348.86萬股A股股份,定向增發價格定于10.53元/股(已經除權,下同),用于收購動網科技100%股權;在此之后掌趣科技的股價飆漲,在7月16日停牌前已經收報于40.96元/股,二者落差高達30.43元/股。目前掌趣科技的增發正在實施中。

另外,藍色光標()在4月12日發布預案,擬定增發價28.59元/股,募資用于收購博杰廣告89%股權;截至昨日收盤,藍色光標的二級市場股價已經達到了49.81億元/股,與定增價已有21.22元/股的價差。目前藍色光標的增發已獲得證監會發審委通過。

榮之聯()、捷成股份()、太極股份()、康緣藥業()、華誼嘉信()、新華醫療()的定增價和二級市場股價也出現10元/股以上的價差。約240家公司中,定增價低于目前股價的有92家,另有29家公司出現了定增價與二級市場股價的倒掛。

其中,山東黃金()價格倒掛幅度最大。在6月29日發布的預案中擬定增發價格為33.72元/股,目前股價僅有21.99元/股,已出現11.73元/股的價格倒掛。在提出增發預案后,山東黃金股價之所以出現大幅跳水,主要是因為山東黃金高溢價收購資產,被股民用腳投票所致。

同樣的情況也發生在永泰能源()上。同樣因為高溢價收購資產,永泰能源4月份發布的定增預案已停止實施。在停止實施后,永泰能源轉投發行38億元公司債來募資,目前已獲得證監會批準。山東黃金目前也轉投公開發行33億元公司債,已獲證監會批準。

(責任編輯:DF081)

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