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首創置業欲借鉅大國際融資

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 3.5億港元收購鉅大國際66%股權

首創置業欲借鉅大國際融資

蔡胤

“鉅大是誰?”昨日,首創置業(.HK)一紙股權收購公告,使“鉅大國際”這個名字在業內迅速傳播開來。

分析人士普遍認為,首創系以3.5億港元代價收購這家化工企業66%股權的動因,與其希望改善融資渠道有關。

將注入房地產業務

昨日,首創置業及鉅大國際(.HK)聯合發布公告稱,首創置業及母公司首創集團計劃以3.51億港元,每股作價2.66港元,收購內地化學品產銷商鉅大國際66%股權,涉及1.32億股股份。

鉅大國際全名為鉅大國際控股有限公司,注冊地為世界第四大離岸金融中心的英屬開曼群島。該公司官網信息顯示,其主業為以“世佳化工”品牌銷售苯酐和其主要副產品富馬酸,總部與生產設施設于中國福建省廈門。

中報顯示,這家公司業績并不理想。受苯酐需求疲弱影響,該公司今年3月31日至9月31日的六個月內,其營業額為1.53億港元,毛利則由去年同期的0.21億港元降至0.13億港元,溢利則由448萬港元降至77萬港元。

苯酐是一種重要的工業化學品,特別用于大規模生產塑料的增塑劑,廣泛應用于制造建筑物料、汽車零件、船只及其他消費品的聚酯、纖維素樹脂及塑化劑。

鉅大國際,為何會被業務相關性極低的首創置業收入囊中?關于這筆略顯突然的收購,截至昨日發稿時,首創置業方面并未作出任何解釋,其品牌方面負責人回答《第一財經日報》記者提問時也稱毫不知情。

公告信息顯示,完成交易后,首創方面有意讓鉅大繼續進行現有業務,亦有意檢討其營運及業務活動。首創置業計劃借助本身中國房地產開發的經驗及網絡,把握其他業務及投資機會。

“把握其他業務機會”,恐怕不是首創此次出手的核心動因。上述公告中還這樣寫道:“包括由目標集團(指鉅大國際)收購有關房地產的資產及/或業務,以促進其增長。經審視鉅大的業務及所收購有關房地產的資產及/或業務后,首創置業可能考慮重組鉅大,包括縮減或出售現有業務?!?/p>

此外,按首創方面的說法,收購事項要為首創提供從事房地產業務開發及投資的另一平臺。這意味著,不排除借鉅大國際收購房地產公司或項目。

買殼以突破融資限制

對于首創此次出手收購股權的目的,更多分析人士認為,與融資有關。盛富資本國際有限公司CEO黃立沖昨日下午接受本報記者采訪時分析,首創置業此舉意在買殼以突破融資限制。

“H股做融資審批復雜,加上受國有背景限制,目前(首創置業)融資平臺效率不高?!被屏⒊灞硎?,H股公司如果要發行新股或發債,需經中國證監會、外管局等部門批準,審批過程復雜,這是首創置業長期以來融資效率不高的原因之一。

以發展中高檔住宅為主、高檔商用物業開發為輔的首創置業,2003年6月19日在香港聯合交易所上市。雖然上市了10年,但融資疲軟與融資成本高的難題一直困擾著這家國有背景的公司。與此同時,其在大本營北京的拿地成本也在飆升。

就在昨天,首創拿下北京大興區一宗地,代價是10.2億元人民幣,另配建5.1566萬平方米自住型商品住房。據不完全統計,截至目前,首創今年拿地金額已經超過了80億元人民幣。

如此大手筆拿地,資金從何而來?一名咨詢公司高層分析,首創置業是希望通過鉅大國際這個殼去融資,融資完成后,好繼續拿地,做滾動開發。

據黃立沖預計,首創入股鉅大國際后,很可能在短期或兩三年內出售鉅大國際原有的化工主業,轉而讓其收購地產物業。但他提醒,由于兩家公司都在香港上市,如何處理好同業競爭,如何進行分區經營,是將來要考慮的重點。

首創置業官網公布的今年1~10月銷售數據顯示,截至2013年10月末,該公司累計實現簽約面積約124.9萬平方米,簽約金額約人民幣114.8億元,雖然同比去年增長了13%,但這個數字,還不到其決策層年初設定的全年銷售目標的六成。

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