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間接投資金融業新加坡主權財富基金打頭陣

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 過去幾個月,對因次級債?;萑肜Ь車吶訪瀾鶉諢?,獲得了來自亞洲和中東地區的主權財富基金大筆的直接投資。如今,主權財富基金通過投資私人股權公司對金融業間接投資活動,悄然興起。

本周四,英國媒體《金融時報》援引消息人士稱,新加坡的主權財富基金新加坡政府投資公司(GovernmentInvestmentCorpofSingapore,GIC),將在一只新發起的60億美元基金中,扮演首要投資者的角色。

這只名為新金融機遇的基金由私人股權投資公司得克薩斯太平洋集團(TexasPacificGroup,TPG)發起,專門投資深陷困境的金融機構,并且專門向全球數家最大的主權財富基金和企業年金募集資金。

GIC將拿出20億~30億美元申購這只基金。去年12月,GIC向瑞士銀行注資97.5億美元,今年1月GIC還向花旗集團注資69億美元。對于主權財富基金來說,繞開直接投資的方式,可能避免引起政治憂慮。該報還稱,中投公司也可能在未來幾周內,成為該基金的投資者。

“他們正在認真地對此進行考慮,并且可能成為這只基金最大的投資人。對于那些陷入困境,并且股價正在下跌的金融企業,GIC將其視為巨大的投資機會?!敝芩牡狼硭乖⑷聳砍?。

目前中東地區的主權財富基金,以及TPG以往的長期核心投資者,例如美國加州公務員和教師的企業年金Calpers和Calstrs,也將對這只基金進行投資。相對于以往的私人股權投資基金,新金融機遇的基金持有人將更加集中,僅限全球數十個大型投資者中的幾個。

無論是TPG,還是它的創始人DavidBonderman和JamesCoulter,都在反向投資上具有長期的成功經驗。但是與同行Cerberus不同的是,TPG在過去幾年來,一直未曾涉足金融行業的投資。

但是隨著資本市場的混亂加劇,TPG也開始募集資金到金融領域“淘便宜貨”。除了新金融機遇基金,TPG也即將完成最新的普通基金的初步融資,規模大約為150億美元左右。

《金融時報》曾在上周報道稱,中投公司將對美國私人股權投資公司JCFlowers募集的相同類型的基金投資40億美元,中投公司原本打算投資TPG的基金,但是投資JCFlowers的基金,能夠獲得更多優惠條件。

與此同時,主權財富基金和資金需求方――華爾街和私人股權投資公司之間的博弈也日益升級。雙方都希望通過雙向選擇來為自己爭取最有利的條件。

例如,當美林證券募集資金時,TPG就出現在談判桌上。但最終美林青睞出手更加大方的淡馬錫,TPG慘遭淘汰。與此同時,摩根士丹利也在募集資金時放棄了來自新加坡的試探性提議,轉向從中投公司融資。

美國投資銀行PunkZiegel&Co的分析師RichardBove預期,今年一季度美國銀行業還將進行大規模的資產減計。但股價可能已經消化了這些悲觀預期。

RichardBove看好雷曼兄弟和花旗銀行,認為這兩家公司的股價有上漲,由于美聯儲大幅降息,今年美國抵押貸款再融資市場可能出現巨大繁榮,對于在抵押貸款市場擁有較大份額的雷曼兄弟來說是個利好;而花旗集團、Bove預期未來兩年花旗將承銷大量證券。

(本文來源:第一財經日報作者:王蔚祺)

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