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證監會:明年上市公司監管十大重點

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

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2007年11月09日來源:新華網

中國證監會上市部主任楊華昨日(11月8日)在“央企控股上市公司規范與發展大會”上表示,針對全流通市場環境下上市公司出現的新情況,上市部明年將圍繞上市公司規范運作、持續發展,著重做好十項工作。

大股東及高管教育是重中之重

從明年開始,上市部將培訓和教育作為上市公司監管工作的重中之重,變“以罰為主”為“預防為主,防治結合,重在效率”。為此,上市部將會對上市公司及其控股股東進行大規模、全方位、深層次、形式多樣的培訓活動,切實將培訓教育、防范引導作為一項重要的、長期的監管措施,構建良好的引導機制,實現監管與培訓結合,培訓與教育結合,防范與治理結合。

六大角度深化公司治理

在明年繼續深化公司治理工作中,上市部的工作有六個主要角度。一是健全上市公司自我約束機制,著重推進累積投票制、差額選舉制、征集投票權制度,加強董事會構成的合理性。二是進一步發揮董事會專業委員會作用,提高董事會運作的有效性和獨立性,保證董事會集體決策機制的有效發揮。三是完善獨立董事提名和選聘機制,逐步建立獨立董事履職情況的評價機制,切實發揮獨董作用。四是督促上市公司加強內部控制制度建設,通過公司自我評估和外部審計檢查,及時發現內部控制的薄弱環節,有效提高風險管控能力。五是充分發揮機構投資者在公司治理中的作用,強化對公司的市場約束。六是加強對上市公司治理的深度檢查,社會評價和市場監管。

積極穩妥推進股權激勵

在試行股權激勵的基礎上,上市部將推動高管人員激勵約束機制的逐步完善,促進上市公司的可持續發展。為此,要積極穩妥地推進股權激勵計劃,充分發揮董事會成員和高管在提高上市公司質量方面的主觀能動性,使上市公司的發展與高管人員的付出相結合,促進上市公司長遠協調發展。

從“董監高”切入規范信披

在進一步規范上市公司信息披露行為工作中,明年信息披露監管的重點有四個方面。一是信披及時性和完整性。各上市公司控股股東應根據《信息披露管理辦法》制定公司內部信披工作的具體實施細則,確保披露及時準確。二是上市公司控股股東及關聯方信披真實性。適時制定并出臺《董事、監事、高級管理人員信息披露盡職指引》。三是對不同行業實行有差異的、針對性更強的信息披露要求,盡快發布銀行、保險、證券等特殊行業上市公司持續信披的特別規定。四是加大對市場違法違規行為的查處力度,提高上市公司相關各方違法違規的成本。

強化大股東及實際控制人監管

在強化控股股東和實際控制人行為監管方面,將加快制定出臺規范控股股東行為及實際控制人行為的相關準則,引導、規范控股股東和實際控制人的行為。對控股股東出現的不規范行為,要記入誠信檔案,并實行公開曝光。對國有控股股東和上市公司高管人員的表現,包括好的做法和不當行為,將不定期地向人事、組織部門,紀律監察部門及相關主管部門進行通報,構筑綜合治理、共同治理的新格局。

完善“一點三線”監管體制

下一步,上市公司監管體制要在已經形成的“一點三線”的基本制度基礎上,進一步深化和發展?!叭摺?,就是在綜合監管體系方面,要做到常態化、制度化和規范化;轄區監管責任制要制定完善的規則體系,借助相關部門力量,在針對性上和時效性上下功夫,明年將對控股股東股改承諾、股價異動等重點事項進行監管;快速反應機制方面,上市公司監管與市場監管實現聯動快速反應要實現新突破,適應市場形勢發展的需要,做到實時監控、實時反應,實時查處?!耙壞恪?,就是完善上市公司治理這個關鍵。此外,還將推動自律組織的建設,爭取盡快建立全國性的上市公司協會,發揮行業自律作用,構建監管梯次傳導效應。

加強對并購行為全過程監管

在推進并購重組市場活躍和創新方面,要完善制度,盡快出臺有關上市公司吸收合并、重大資產重組、合并分立等相關規章。要鼓勵創新,支持有條件的優秀上市公司參與行業整合、產業整合和跨行業的收購兼并,實現集團整體上市和主業整體上市。要對并購重組行為的全過程監管,尤其是對并購重組前后股價形成信息的監管,避免相關方面利用相關信息操控市場,進行內幕交易,散布虛假信息,避免上市公司從并購重組、定向增發等對股價敏感信息形成過程中內幕信息的擴散。上市公司擬實施無先例、存在重大不確定性,需要向有關部門進行事先咨詢、方案論證的重大事項,應該先行停牌,不能在停牌前向有關部門進行咨詢。否則,如果漲跌幅超過同期大盤表現達到20%,將會拖累相關事項進展。

引導機構參與公司治理

上市公司要加強與機構投資者的溝通,向機構投資者講清楚企業的長期發展戰略,著力吸引長期、健康的機構投資者,實現良性互動。同時,要注意充分發揮機構投資者在公司治理中的不可替代的作用,從外部推進公司治理水平的不斷提升。

規范中介行為

實踐發現,有部分中介機構不是幫助企業實現規范運作,而是幫助公司規避監管,甚至有個別中介為公司違法違規行為出謀劃策,為上市公司牟取不良利益。為此,應采取措施規范中介行為,凈化資本市場環境。上市公司要保持清醒頭腦,不要受不良中介的誘惑,使上市公司利益受到損失。

提高對上市公司服務意識和水平

監管機構將不斷調整監管理念,在進一步加強監管的同時,放松行政管制,著力提升資本市場的運行效率。目前,上市部正在對以往的法規、規章制度進行全面梳理,從最大限度減輕企業負擔的角度出發,簡化和去除不必要的規章制度,提高企業在資本市場合規經營效率。同時,要不斷強化服務意識,改進服務態度,提高監管工作水平,做到監管與服務并重。要加強與公司及其控股股東的對話溝通,傾聽公司和控股股東對監管的意見和對發展的要求,了解公司在改革發展過程中出現的新情況、新問題,堅決杜絕官僚作風,切實為企業排憂解難。

楊華說,近年來,我國資本市場實現了轉折性變化,上市公司也發生了積極變化。截至10月底,上市公司總資產已經超過30萬億元,比1995年增長了75倍,上市公司資產規模增速近年來平均為30%,遠遠高于全國規模以上工業企業11%的增速。從盈利能力來看,上市公司上半年營業總收入、利潤總額和凈利潤分別同比增加了25.5%、68.78%和72.89%。近年來,上市公司發展實現了重要突破,國有控股上市公司特別是央企控股上市公司提升了我國資本市場的總體價值和競爭實力。初步統計,直屬于央企的上市公司分布于63個行業,盈利能力普遍高于其他A股公司。截至10月,279家央企控股上市公司累計融資5700億元,總資產、凈資產和凈利潤分別4.01萬億元、2.14萬億元和2730億元。多數央企控股公司實現了比上市之初資產增長了5、6倍,市值增長了幾十倍,個別公司市值增長了上百倍。通過清欠和化解違規擔保風險的工作,提升了上市公司整理質量。上市公司規范運作水平逐步提高,惡意違規行為明顯減少。但同時,上市公司規范運作水平有待進一步提高,央企上市公司規模有待進一步提高,與上市公司相關的市場主體行為急需規范,上市公司風險管理水平有待進一步提高。

2730億元

截至10月,279家央企控股上市公司累計融資5700億元,總資產、凈資產和凈利潤分別4.01萬億元、2.14萬億元和2730億元。多數央企控股公司實現了比上市之初資產增長了5、6倍,市值增長了幾十倍,個別公司市值增長了上百倍。(周

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