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兩大重磅事件影響!早盤沖高回落小心主力陰謀2

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

最谁的单双中特 www.hpqho.icu 兩大重磅事件影響!早盤沖高回落小心主力陰謀2

2800點附近是安全區域

盤面上,上證指數維持先抑后揚的走勢,最終大盤以陰線收盤,但昨天下午臨近收盤時的一波急拉,委實精彩,上攻過程中和上攻后的橫盤過程中,我們可以很明顯地發現,成交量有放大跡象,說明市場做多底氣依然充足,一旦市場有所上攻,做多資金蜂擁而至。對于后市,我依舊認為,2800點附近很有可能將成為大盤階段性的低點,當然其中有一些反復是很正常的。在此位置越是反復,那么這個階段性低點將越堅固,后市一旦反彈,力度也就越大。

該來的終究會來的,就像前期有色板塊處于相對高位,反復震蕩,并不時伴有上攻動作,我當時就認為,接下來調整不可避免,最終結果證明,該來的還是來了。對于當下的市場,我認為最需要的或許是堅定,前期有色板塊處于相對高位時,不要看到不時的上攻就認為新一輪升勢即將開啟,對于當下的市場也是一樣,不要因為一時的向下反復,就認為一輪新的跌勢開啟,這樣只會讓自己被市場牽著鼻子走,陷入被動浮躁不知所措的境地。

就算市場恐慌下探,空間也有限。當下權重板塊有不少個股都處于超跌狀態,并出現了階段性止跌企穩的跡象,再次大幅下挫的概率確實很小,相反階段性反攻的概率卻在一步步增大,就像昨天下午由權重股導演的絕地反擊一樣,這也許是反攻前夕的一種試盤行為,這種脈沖式的上攻一旦量變達到質變,那么結果也將是相當精彩的。

除了權重股,中小盤股也出現拒絕下跌的跡象。大盤下探時,稍有跟隨,一旦市場有所上攻,這些股就大幅上揚,這也是一個積極信號。總之,2800點附近是較安全區域,其中的反復是好事。(吳國平今日早報)

雙重陰云之下調整恐難止步

在市場深幅調整后,投資者將回歸理性,政策面、經濟基本面、資金面依然是影響市場走勢的核心因素。目前,未明朗的愛爾蘭債務?;拖蠔玫拿攔檬葜С琶澇絳吹?,同時國內高通脹壓力預期尚未明朗,快節奏的上調存款準備金率預示著緊縮政策隱憂難以化解,近期市場將維持震蕩整理的格局。

美元反彈和緊縮預期疊加

我們認為,觸發前期市場大幅下跌的主要因素有以下兩個方面,一是美元反彈帶動大宗商品價格深幅下調,a股市場在有色等相關板塊暴跌的帶動下深幅調整。二是通脹預期高企帶來的貨幣政策收緊的預期。目前來看,制約市場上行的兩大因素并未發生改變,市場將維持震蕩盤整的格局。

海外市場方面,目前歐債問題得以緩解,美聯儲量化寬松預期效果再現,未來美元指數將弱勢整理,大宗商品價格短期將維持震蕩走勢。而由于新興市場國家與發達國家的利差較大,加息同樣會帶來熱錢涌入的風險。其中,亞洲區除日本外一年期利率在2.5%-7.17%,而歐元區利率是1%,美國基準利率是0.2%。各國快節奏的加息可能性較小,因此近期美聯儲的量化寬松政策預期的效力再現,美元指數將由上漲進入震蕩區間。

國內方面,在通脹預期好轉之前,后續或還會有收緊政策,市場將維持震蕩整理態勢。央行9天內兩度宣布上調存款準備金,間隔時間為歷史最短。同時,發改委接連加大重點儲備的投放力度,國家發改委、商務部、財政部決定于11月22日投放第二批國家儲備糖,數量20萬噸。我們預計在自上而下的抗通脹組合拳下,通脹壓力將持續到明年一季度,目前市場通脹預期尚未明朗,11月通脹居高仍然是大概率事件,后續或還有收緊政策。

持續深跌可能性不大

近兩次央行上調存款準備金率回籠6000億元左右的資金,從數量上對流動性影響較弱。畢竟目前市場固有的流動性仍然充裕,且市場經過前期的大幅下跌后,未來政策緊縮對市場沖擊的邊際效應遞減,大盤持續深幅調整的可能性不大。一方面,6月以來我國外匯占款持續上升,熱錢連續兩月凈流入;同時10月外貿順差擴大,被動貨幣投放增加;10月信貸投放規模大幅超出市場預期。另一方面,a股ipo速度放緩,解禁規模相比11月初大幅回落。因此,市場相對充裕的流動性仍可為大盤"保駕護航",持續深跌可能性不大。

資金需求方面,本周共有九只新股發行,預計募集金額在56.95億元左右,發行規模比上周增大一倍以上。但未來至11月底僅有3只新股發行,預計募集金額在10.41億元,市場擴容規模有限,市場資金需求規模處于低位。另外,本周限售股解禁規?;繁卻蠓檔?。本周兩市共有15家公司的限售股上市流通,兩市解禁股共計11.09億股,按11月19日收盤價計算解禁市值為110.08億元,其中滬市3家,共2.31億股,解禁市值26.78億元,占流通股比例為37%;深市12家,共5.01億股,解禁市值83.30億元,占流通股比例為30%,其中創業板6家,共2890萬股,解禁市值12.59億元,占流動股比例為20%。總體來看,本周兩市解禁股數量僅為上周的44.83億股的24.74%,解禁市值也較上周大幅縮減,創業板11月份的解禁潮即將過去。

我們預計本周a股將繼續演繹震蕩行情,由于抗通脹的緊縮性政策頻率和力度不斷加大,通脹成為多空爭論的焦點。在通脹壓力帶來的緊縮政策持續的市場預期下,權重板塊承壓,題材股減壓,建議投資者重點關注經濟轉型概念下的新興產業和大消費板塊。(民生證券)

大盤暴跌或預示風格轉換來臨關注三大要素

年初來,市場風格轉換就被一再提及,但中小盤股卻始終占據著市場的絕對優勢地位。在本輪大盤暴跌之后,風格轉換被再度提及。但從市場近幾日的走勢看,這一預期恐怕又要落空。統計顯示,在本月暴跌之后的反彈中,中小板綜指至昨日反彈幅度已接近7%,而上證180卻還微跌0.74%。

分析認為,隨著中小盤股與大盤藍籌的估值差距進一步拉開,處于歷史次低點的大盤藍籌估值已經具備優勢,但目前因政策轉向緊縮,金融地產受到壓制,仍然沒有契機推動大盤股上漲。只有貨幣政策進入密集加息周期,其投資機會才會顯現。

大藍籌漲幅較中小板落后55%

年初以來,大小盤股的風格轉換一再出現端倪,然而過程卻一波三折。3月份底,機構將融資融券和股指期貨的推出視為大盤風格轉換的助推器,從國際市場經驗來看,推出股指期貨意味著"藍籌時代"的來臨,這也讓機構對股指期貨催漲a股藍籌行情抱著期望。然而,從4月份開始,中小盤、創業板等概念股行情卷土重來,在經濟數據及政策面收緊預期仍無法形成一致預期的情況下,由中小盤向大盤權重股的風格轉換仍難順利展開。

6月中旬,估值過高的醫藥股、新興產業股、中小板和創業板個股紛紛開始補跌,同時金融地產等估值較低的板塊明顯好轉,市場再度出現了二八風格轉換的跡象。然而,從7月份大盤確立階段性底部開始,中小盤題材股就一發不可收拾,出現了成飛集成()等一批典型的妖股,最高漲幅超過了300%,令大盤藍籌股可望不可即。9月底的另一波反彈,中小盤股依然在反彈中活躍,農林漁牧、釀酒等板塊以及一些題材股活躍,出現了中航精機()、萊寶高科()漲幅翻倍的強勢股。本月12日開始,大盤經歷了連續數天的暴跌,但在暴跌之后,中小盤股的反彈依然比大盤股活躍,3186點以來,中小板指數、創業板指數比上證綜指、滬深300指數跌幅小。昨日,酒店旅游板塊三個股逆勢漲停,醫藥生物、電子器件等中小板塊仍表現比較抗跌,顯示了中小板仍存在結構機會。

從中小板指數年初以來的走勢可以看出,今年中小板個股的上漲大約為兩個階段,2月份到4月份,7月份至今,僅在4月份房地產調控政策出臺以后經歷過一段時間的下跌。而從大盤權重股的走勢來看,從年初到9月底,基本均處于跌跌不休的狀態,如工商銀行,從年初到今年9月底,股價從5.54元跌到最低的3.93元,跌幅超過20%。中國石油也從年初的14.42元,跌至9月底最低的9.93元。

統計顯示,在對上證50、上證180與中小板綜指對比中,大盤上漲期間中小板綜指強于前兩者,而在大盤下跌期間,中小板綜指卻比前兩者更抗跌。今年以來,上證50指數跌幅達到22%,上證180指數跌幅為16%,而同期中小板綜指漲幅卻超過30%。4月份到6月底大盤調整期間,上證180累計跌幅達25%,而同期中小板綜指跌幅僅為16%。7月2日至本月12日暴跌前,中小板綜指漲幅達到50%以上,同期,上證180漲幅為僅為中小板綜指的一半。本月暴跌之后,個股紛紛出現了反彈,18日至昨日,經過昨日一跌,中小板綜指反彈幅度仍接近7%,而上證180還微跌0.74%。

估值水平已處歷史次低位

分析人士指出,當前無論從估值還是流通市值看,中小盤股票相比大盤藍籌已經沒有優勢,這令市場再次燃起對風格轉換的期待。

近兩天,隨著大盤的下跌,一批強勢股紛紛大幅回落。從近兩日的跌幅榜可以看到,10月份以來的強勢股,均占據了跌幅榜的前列,如太原剛玉()、中航精機、中科三環()等,10月份以來,中航精機漲幅達到137%,太原剛玉漲幅達到96%,目前動態pe竟達到1861倍,而這兩只個股成了近兩日跌幅榜前兩位,太原剛玉昨日逼近跌停,近兩個交易日累計跌幅達15%,中航精機兩日累計跌幅達13%。

民族證券分析師徐一釘指出,中小股票的行情已經持續了一年多,截至上周五,中小板指數、創業板指數基于2010年動態市盈率分別為52.07倍、80.62倍,市凈率為5.86倍、5.80倍。顯然,中小股票的估值已經偏離了合理水平?;鸞槿氤潭冉仙畹男灤瞬島痛笮》欽飭教踔饗呱?,大多數公司股價已經不便宜。

而縱觀歷史上的估值水平,目前大盤藍籌已經處于歷史的次低位?;ι?00指數、銀行股、保險股的動態市盈率只有14.58倍、8.99倍、22.84倍,即使與海外成熟股市比,估值也顯得偏低,四大銀行、中石化目前動態pe尚不足10倍,工商銀行等個股,出現了ah股倒掛的現象足以說明問題。因此從估值上看,相對于中小股票,顯然大盤藍籌股的估值更有吸引力。

投資價值凸顯缺乏上漲契機

近期,管理層發出了系列監管信號,包括打擊內幕交易、個股對倒等來抑制炒作行為,有機構認為,這或許是是市場風格轉換的信號。

民族證券徐一釘指出,3186點調整以來,a股市場正在孕育風格的轉變,即由中小股票逐漸轉向低估值的大盤藍籌股。盡管資金收緊并不利于完成這種風格轉換,特別是公募基金、私募基金介入中小股票過深。隨著管理層監管的進一步深入,如果有相關案件被查出,將加快a股市場風格轉換的速度。這波調整恐怕要持續一到兩個月、或更長時間。后市不妨關注銀行股、保險股等低估值藍籌股。此外,有色金屬(包括黃金)、煤炭股等資源股依然值得關注。

德圣基金研究中心認為,2009年四季度以來,消費類和成長型行業一直是市場的主導,超額收益十分顯著,而周期性藍籌股則一直受到政策、經濟放緩預期的打壓,估值在低位徘徊。在后期股市逐步振蕩上行過程中,市場將會迎來階段性風格轉換的機會。強勢行業很可能進入相對調整期,而低估值的中盤藍籌股可能成為配置方向。

不過,不少機構分析師均認為,受經濟基本面和政策因素影響,大盤藍籌的表現仍不確定,還難以形成趨勢性的藍籌股行情。目前來看周期性大盤藍籌股的投資機會仍然是階段性的,一定程度上是受貨幣因素影響。

中航證券研究員趙俠認為,大盤短期流動性釋放過快,很難把股市推得很快。雖然大盤股目前的估值,已經處于歷史的低位,估值大概為16倍,但目前仍然沒有契機可以推動大盤股上漲,因政策轉向緊縮,金融地產受到壓制。據統計,目前有727家公司超過6124點時的股價,創業板、中小板的很多個股也創下新高,說明中小股票后市存在很多結構性機會。

國泰君安證券研究員江亞琴認為,雖然從長期看,大盤藍籌已經具備估值優勢,但從歷史上看,大盤股的上漲還需要資金進一步推動,比如銀行股的上漲,往往需要基金大幅建倉,散戶跟進后才能漲上去。優質銀行股如中行,在未來業績增長穩定,持有3~5年,未來估值4到5倍的提升沒有問題,但現在面臨這政策緊縮的壓制。

風格成功轉換取決于三要素

在國泰君安證券研究員江亞琴看來,未來出現風格轉換關鍵取決于幾個方面:小盤股和大盤股估值差繼續拉大,直到極限水平;經濟逐漸步入過熱期;貨幣政策進入密集加息周期。不過目前上述跡象尚未出現。首先,從估值上看,從其他國家多年來證券市場的發展可以發現,當小盤/大盤靜態相對市盈率接近5時,風格偏向大盤股。現在相對靜態市盈率為3.5,尚未到達極限水平。而從動態pe來看,當相對動態市盈率接近6時,風格偏向大盤股,現在相對動態市盈率僅為2.4。其次,中央政策還未出現轉向,目前重點還在于調結構上,對新興產業的扶持仍然是主線,這些行業未來將有不錯的業績支撐,從中小股票明年業績看,利潤增速也比較可觀。另外,雖然目前政策收緊但還未進入密集加息期,在加息的初期,大小盤風格偏向并不顯著。(詹麗冬信息時報)

大盤昨再創新低抄底需等一等

昨日,a股市場再創調整以來的新低,上證指數最低一度跌至2791.58點,最終大跌56.09點,收于2828.28點,跌幅1.94%。分析人士認為,短期來看,盡管市場筑底時間將有所延長,但中小盤股的機會依然存在,因此可繼續采取忽略上證指數,把握小股票機會的策略。

資源股拖累大盤創新低

昨日,a股市場呈現低開低走的格局,到下午2點11時左右,上證指數一度下跌超過90點,跌破2800點關口,創出近期調整以來的新低。盡管尾市股指有所回升,但多頭買進依然十分謹慎,最終股指依然下跌達56.09點,跌幅近2%。

從盤面看,資源股依然是拖累大盤的主要因素。前期漲幅較大的金鉬股份、太原剛玉昨日遭遇跌停,同時,豫光金鉛、辰州礦業、鋅業股份、興發集團等跌幅均在6%以上。此外,磁性材料個股也被機構拋售。

不過,上證指數再創新低的同時,中小盤股的表現依然強于大市。昨日,中小板指數下跌88.03點,跌幅1.26%,而創業板指數則上漲8.56點,收于1183.5點,再創收盤新高。分析人士認為,目前市場依然保持權重股走低,中小盤股向好的格局,這種格局只要不發生改變,大盤弱勢走勢也將繼續。

關注中小盤股機會

昨日下午,股指在跌破2800點后,股指期貨市場一度出現"秒殺"走勢。12月合約一度在兩分鐘之內從3071點附近瞬間大幅飆升至3154點。而從中金所公布的信息顯示,前期大肆做空的中證期貨昨日空單減倉1751手,最終持倉3521手空單,是近期最大規模的減倉動作,而國泰君安席位也減倉330手空單,最終持有3208手空單。

分析人士指出,股指期貨"空頭部隊"昨日大規模收縮戰線,主要是前期獲利太過豐厚,引發一定獲利盤了結,但并不能就此斷定市場可能轉向。因為,昨日另外一個期貨公司席位浙江永安反向增加空單1038手,這也必須引起投資者的關注。浙江永安的炒作手法向來較為兇悍,如果后市空頭炒家重新形成合力繼續做空,抄底股市的投資者很可能再度被套。

從操作上看,工商銀行今日復牌,投資者必須對此提高警惕。11月15日,工行停牌前,一度大漲6.84%。而停牌期間,大盤出現大幅回落,并跌破年線。因此,不出意外的話,工行今日復牌后,極有可能走出補跌的走勢,并進一步推動股指下挫。因此,如果投資者要參與市場,可等工行復牌走穩后,再適當介入。而關注的個股,依然還是中小盤股較為妥當。

同步播報

99.72%

工行認配率創新高

昨日晚間,工行a股配股結果出爐,99.72%的認配率創出了a股配股采用代銷方式以來的最高紀錄!

公告顯示,本次工行配股共計可配售a股112.93億股,全部采取網上定價發行方式,通過上交所進行,由瑞銀證券、中金公司作為聯席保薦人及主承銷商。本次工商銀行原a股股東按照每股2.99元的價格,以每10股配售0.45股的比例參與配售,可認購數量不足1股的部分按照精確算法原則取整。最終發行的結果顯示,有效認購股份數量為112.62億股,認購金額為336.74億元,占本次a股可配股份總數112.93億股的99.72%,超過了本次a股可配股份總數的70%,故本次a股配股發行成功。

業內人士表示,工行此次配股審批時間創下了a股配股的最短紀錄,而99.72%的高認配率也超出了近期所有銀行股配股的認配率,甚至超過了鞍鋼2007年99.69%的認配率水平,創出了a股配股采用代銷方式以來的又一新高。不過該人士提醒,該股在停牌期間,大盤下挫超過5%,今日復牌不排除將出現補跌的可能,投資者需有心里準備。(每日經濟新聞)

券商冷觀創業板僅20只股票入圍重倉

與上證指數、深證成指近日大幅下跌相比,創業板指數卻一枝獨秀,屢創新高。

截至目前,創業板共有142家上市公司。然而,在基金、險資等機構掘金創業板,并屢屢現身公司十大流通股東時,券商似乎并不看好創業板公司。據wind資訊及《證券日報》金融機構中心統計數據顯示,三季度券商自營盤重倉股僅有20只創業板公司入圍。雖然券商介入較少,但收益卻不菲。三季度券商持有創業板20家公司股票市值5.4億元,截至昨日市值為7.2億元,浮盈1.8億元。

數據顯示,券商新進16只股票。中信證券相中合康變頻、華誼嘉信、探路者,分別持有288.3萬股、13.38萬股、73.46萬股,分列公司第1、第8、第9大流通股東。其重倉的合康變頻5435萬元的浮盈?;倉と鐘諧ば趴萍?0萬股,為其帶來浮盈1244.5萬元。西部證券持有新大新材73.99萬股,為新大新材第6大流通股東,浮盈1034萬元。長江證券新進萬邦達50.7萬股,占該股流通盤的1.77%,為其第7大流通股東,為其帶來浮盈2433萬元。與此同時,除有1個個人聯通股東外,其他8大流通股東均為基金,銀華系基金有3只,華商系基金有2只。

東方證券則對創業板公司情有獨鐘,共持有5只股票。新進中元華電、中能電氣、臺基股份、賽為智能、數碼視訊,而對臺基股份、超圖軟件進行了減倉操作。東方證券持有中能電氣179.7萬股,占該股流通盤的8.99%,為其第1大流通股東,三季度末持有市值為4526.7萬元,截至昨日收盤市值為6792.8萬元,浮盈已達2266.1萬元。東方證券持有臺基股份209.76萬股,占該股流通盤的11.65%,為其第1大流通股東,三季度末持有市值為8526.7萬元,截至昨日收盤市值為.3萬元,浮盈已達2225.6萬元,僅這2只股票浮盈達4491.7萬元。(于德良證券日報)

期指空頭優勢明顯短期行情撲朔迷離

雖然央行再度上調存款準備金率,但期市表現相對平靜。周一全天窄幅振蕩尾盤小幅收低,主力if1012合約在尾盤震蕩中基差擴大到50點以上。周二因金融板塊的拖累,期現均下跌,if1012合約大幅下跌1.89%。宏觀方面,市場對愛爾蘭?;S墻徊郊泳?,國內方面,國務院出臺16項措施穩定物價,進一步做好價格調控監管工作,穩定市場價格。而央行9天內兩次上調存款準備金率,但貨幣政策收縮有限。但總體看,股指向上的趨勢并沒有發生根本改變。

從技術形態來看,if1012合約失守5日與60日均線,多頭人氣沒有明顯恢復。從持倉量來看,主合約連續兩個交易日持倉量出現下滑,多空雙方陷入觀望狀態,對短期走勢都稍顯謹慎,前20位主力凈空單量也較上一交易日有所減少,空頭主力減倉依然更為積極,但前期入場的中長線低位多單降低倉位。

短期內,建議投資者快進快出博取反彈收益;中期內,在調整格局沒有顯著改變的情況下,則可以采取逢高沽空的策略。在市場寬幅震蕩的態勢下,操作難度難免變大,市場風險偏好可能逐步減弱,期現價差的波動區間可望收窄,投資者可以密切關注if1012和if1101上的期現套利機會。總體來看,期指整理期間,還未入場的投資者以短線交易為主,輕倉操作為主。(泉州晚報)

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